第10版(财税金融)
专栏：热点聚焦
目前，保险业可以说是困难与机遇并存：1996年以来银行连续6次下调利率，不仅使已售出的寿险保单利差倒挂严重，也使保险公司资金收益大幅下降。与此同时，保险监管的加强，保险市场秩序将会有明显好转；而住房、养老、医疗体制改革以及汽车消费贷款等，又为保险业带来了新的机遇——
1999保险业：群雄逐鹿 机会多多
本报记者李丽辉
1月19日全国各大中资保险公司及下属分公司的老总们云集北京，参加刚刚成立两个多月的中国保监委召开的第一次全国保险工作会议。会议一结束，中国人民保险公司、中国人寿保险公司、中国太平洋保险公司、中国平安保险公司等紧接着举行工作会议，总结1998年工作成绩，研究1999年发展规划。由于各公司的工作会议几乎是同时在北京举行，记者几天来奔忙于几个会场，在热火朝天的气氛中感受最强烈的是，抓住机遇、防范风险、稳步发展已成为保险业的共识。
保监委：新官上任“三把火”
中国保监委主席马永伟指出，我国保险业在发展过程中还存在不少问题，突出表现在市场秩序混乱，经营管理粗放，资产质量低下，寿险业务利差损失严重等几个方面。鉴于中国保险业发展尚处于初级阶段以及存在的问题，目前的保险监管方式必须是市场行为监管与偿付能力监管并重。
“新官上任三把火”。新成立的中国保监委，也准备1999年在保险业“烧”上几把“火”，以规范市场秩序，确保保险业稳步健康发展。
在机构改革与设置方面，保监委提出要进一步落实产、寿险分业经营，没有实行分业经营的公司必须在年内完成分业经营。近两年内，将严格控制批设新的保险公司，从严掌握分支机构的增设。在清理整顿非法保险中介经营行为的基础上，有计划地逐步批设少量的高起点、规范化的保险代理公司、保险公估行和保险精算师事务所。另外，适时成立国家政策性农业保险公司也提上了保监委的议事日程。
在市场秩序整顿方面，要坚决制止市场的恶性竞争，重点解决通过高手续费、高返还、低费率、扩大承保责任等不正当手段争抢业务问题，着力整治机动车辆险等业务量大、问题突出的险种。各寿险公司要通过自身努力逐步化解已经形成的经营风险，降低费用率，弥补因银行利率下调造成的利差损失。险种开发权必须集中在总公司，严禁分支机构开发新险种。要着手研究分红保单，由保险人和被保险人共同承担和分享利差损益。
在培育新的市场方面，保监委提出保险公司要抓住机遇，积极开发新的业务增长点。积极开拓与住房制度改革相关的保险业务，为住房改革提供配套服务。适应医疗制度改革的新形势，拓宽疾病保险的服务领域和范围。大力开展基础设施方面的保险业务，为国家经济建设提供良好的风险保障。
国有独资公司：“龙头”地位不动摇
目前，我国国有独资保险公司共4家，其中3家是撤销原中保集团公司后而分离出来的。1996年成立的中保集团公司在国内综合性保险公司中率先实行分业经营，去年12月，经国务院批准，中保集团公司宣布撤销，原下属的3个子公司分别更名为中国人民保险公司、中国人寿保险公司和中国再保险公司，实现了体制改革的根本突破。
中国人寿保险公司何界生总经理介绍说，1998年全公司保费收入530亿元，比分业前的1995年增加了3．6倍，占全国寿险市场的比重超过60％。公司资产总量由原来的421亿元增加到935．5亿元。分业经营使公司业务在经过前两年的高速发展后，继续保持了健康良好的发展势头。
中国人民保险公司负责人孙希岳介绍说，1998年公司全年保费收入突破400亿元大关，约占国内财产险市场份额的80％。公司在直接为保户支付特大洪灾损失赔款25亿元的情况下，仍实现利润6．58亿元。谈到公司未来的发展，孙希岳说：“对于企业而言，一个好的品牌就是巨大的无形资产。从这个意义上说，此次机构改革公司继承恢复了‘人保’这一‘老字号’金字招牌，我们受益最大。公司的信誉和无形资产无疑大大增加，对今后业务的开展大有好处。1999年，我们的经营目标是：保费收入达到414亿元，实现利润达到10亿元。”
国有独资公司的机构改革，强化了保险公司的一级法人地位，为其今后的发展奠定了良好的基础。看来，1999年，国有独资保险公司的“龙头”地位不会发生改变。
股份制公司：开拓市场抓效益
在1998年各保险公司的经营业绩中，中国太平洋保险公司可谓是一匹“黑马”。去年，太保全年实现保费收入124．71亿元，比去年有所下降；而实现利润为3．8亿元，比上年增长60％。
中国太平洋保险公司总经理王国良谈到太保取得的良好业绩时说，太保新的领导班子巩固和强化了一个法人的管理体制，总公司集中的资金达70多亿元，使公司整体抗风险能力和偿付能力得到进一步增强。当下面子公司一旦需要大笔资金支付赔款，总公司可以在两小时内通过电脑将资金拨付给子公司。另外，公司不盲目追求保费收入的增加，而是更加注重效益。去年公司主动淘汰掉了30多亿元的风险性极高的“垃圾”业务，并与瑞士一家公司合作，将一些高风险的企业财产险进行分保，以转移风险。在去年的特大洪水赔付中，太保公司支付的赔付款只有6000万元，远远低于同规模的其他公司。
关于太保公司今年的业务发展，王国良总经理介绍说，目前，太保公司已经开设了汽车消费贷款客户信用保险，并着手设计了与国家住房政策相配套的保险产品，已上报有关部门待批。除此之外，太保与国家医疗体制改革相配套的补充医疗保险产品目前已在厦门试点成功，并得到了中央领导同志的肯定，准备今年在全国推开。王国良相信，经过多方努力，太保公司今年的经营业绩仍会保持一个良好的增长势头。
许多保险公司都同太平洋一样，十分看好住房改革、医疗体制改革以及汽车消费贷款等给保险市场带来的新的商机。新华人寿保险公司总经理孙兵介绍说，1998年全体新华员工奋力拼搏，全面超额完成了各项经营指标。在新的一年里，我们要充分发挥新公司负担小的优势，抓住国家养老、医疗改革的时机，积极开发相关险种，探索切合市场和客户需要的客户服务模式，为市场的拓展打好基础。
保险业发展：现实与未来并重
1999年，保险市场可说是困难与机遇并存。从困难方面说，大公司受银行利率下调影响大，历史包袱重；小公司则面临在大公司占据市场绝对优势的情况下，如何开拓市场、发展壮大的问题。从机遇方面说，目前，我国保险业的发展仍处于拓荒阶段，保险领域还存在不少未开垦的“处女地”，特别是国家出台的住房、养老、医疗等多项改革，更为保险市场提供了前所未有的机遇。
抓住机遇、开拓市场，是每家保险公司十分渴求的，因为这决定了保险公司今后的市场发展份额。而化解风险、解决困难，也是每家公司必须认真面对的，因为这直接影响到保险公司眼前的处境。中国保险业只有在正视困难，努力提高资产质量，规范市场秩序的同时，抓住新的机遇，开展公平竞争，积极开发人民群众急需的、适销对路的保险产品，保险业才能步入稳步健康发展的良性轨道。
压题照片为中国太平洋保险公司桂林分公司员工在街头开展保险咨询活动。
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专栏：金海观潮
为什么要实行适当货币政策
张玉贵李建兴
中国人民银行行长戴相龙1月中旬在北京指出，央行今年将实行适当的货币政策。1月27日，戴相龙在国务院新闻办举行的中外记者招待会上回答记者提问时，又具体解释了适当的货币政策。他说，适当的货币政策就是要在坚持贷款条件、防范金融风险的基础上适当增加货币供应量的政策。预定1999年广义货币供应量增长14％—15％。
为什么要实行适当的货币政策？
笔者认为，首先此举是依据当前国际国内的经济形势而提出的对应之策。从1993年开始的宏观调控，主要的政策措施是适度从紧的财政货币政策。随着国内经济形势的变化、国际金融风暴的蔓延，实行适当的货币政策就成为必然。从字面上理解，适当的货币政策既不是前几年的适度从紧，也不是人们想象中的适度放松，似乎是“从紧”与“放松”的结合。该紧则紧，该松则松。从中长期看，适度从紧的货币政策依然不会改变，但具体到某一个年份，依据国际、国内形势的变化，货币政策进行适当的调整，也是情理之中。这也许意味着我国金融调控经济的水平渐入佳境。如果要举例说明的话，最好的例子莫过于近几年的连续6次降息。利率这一经济杠杆从来没有像近几年这样被频繁地使用过。
其次，适当的货币政策是为了配合积极的财政政策促进国民经济持续快速健康发展和社会政治稳定。戴相龙在前不久召开的人行工作会议上说，今年货币政策将继续配合积极的财政政策。这意味着，全国金融系统将继续支持扩大投资需求，继续加大对基础设施建设的信贷投入，支持企业技术进步。从1998年我国经济走过的路看，只有货币政策与财政政策的协调配合才能把宏观调控政策落到实处。1998年，党中央国务院出台了积极的财政政策，内容主要包括增发国债1000亿元、提高出口退税率等；同时，去年我国金融机构贷款增加11520亿元，增长14％，广义货币供应量增长15．3％。这些相互配套的财政货币政策措施，对促进全年经济增长目标的实现起到了重要作用。
再次，适当的货币政策是为了扩大内需和扩大外需。内需方面，从日前已透露的适当的货币政策的内容看，消费信贷势在必行。戴相龙指出，经批准符合条件的商业银行都可开办居民住房和汽车等消费信贷业务。在外需方面，适当的货币政策将适用于出口信贷、外汇抵押人民币贷款和按出口收汇率分类指导贷款等方式，积极支持外贸企业扩大出口。
最后，适当的货币政策为市场化调控手段的运用提供了良好的环境。众所周知，金融市场化调控手段包括利率、存款准备金率、再贴现率和公开市场操作等工具。在市场经济条件下，在经济全球化、金融自由化的今天，金融市场化调控手段的灵活运用需要适当的货币政策给予支持。
适当的货币政策的推出，引起了国内外各界人士的关注。可以预期，在适当的货币政策与积极的财政政策的共同作用下，1999年全年经济增长目标是可以实现的。
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专栏：
什么是国有股
什么是法人股
什么是社会公众股
按投资主体来分，我国上市公司的股份可以分为国有股、法人股和社会公众股。
国有股指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括以公司现有国有资产折算成的股份。由于我国大部分股份制企业都是由原国有大中型企业改制而来的，因此，国有股在公司股权中占有较大的比重。通过改制，多种经济成分可以并存于同一企业，国家则通过控股方式，用较少的资金控制更多的资源，巩固了公有制的主体地位。
法人股指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可经营的资产向公司非上市流通股权部分投资所形成的股份。目前，在我国上市公司的股权结构中，法人股平均占20％左右。根据法人股认购的对象，可将法人股进一步分为境内发起法人股、外资法人股和募集法人股三个部分。
社会公众股是指我国境内个人和机构，以其合法财产向公司可上市流通股权部分投资所形成的股份。我国投资者通过3000多万股东账户在股票市场买卖的股票都是社会公众股。我国公司法规定，单个自然人持股数不得超过该公司股份的5‰。
我国国有股和法人股目前还不能上市交易。国家股东和法人股东要转让股权，可以在法律许可的范围内，经证券主管部门批准，与合格的机构投资者签订转让协议，一次性完成大宗股权的转移。由于国家股和法人股占总股本的比重平均超过70％，在大多数情况下，要取得一家上市公司的控股权，收购方需要从原国家股东和法人股东手中协议受让大宗股权。近年来，随着兼并收购、买壳、借壳等资产重组活动的展开，国有股和法人股的转让行为也逐渐增多。例如，1995年中国第一汽车集团公司协议受让“沈阳金杯”5亿股国家股，使其控股比例达到51％，沈阳金杯由此改名为一汽金杯，纳入一汽集团旗下。
除少量公司职工股、内部职工股及转配股上市流通受一定限制外，绝大部分的社会公众股都可以上市流通交易。
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专栏：
农行邯郸分行
防化结合降风险
本报讯如何防止和化解金融风险，实现银行自身稳健经营？中国农业银行河北省邯郸分行的做法是：把好贷款投向、活化保全资产、完善内部控制。
优化贷款投向，防止新贷风险。为防止新的贷款风险发生，邯郸分行提出了“明星点贷、系列线贷、规模片贷”的新思路。明星点贷，重点支持黄金客户和重点企业；系列线贷，重点支持农业产业化；规模片贷，重点支持专业市场建设、小康村建设、工业小区建设。新增贷款的优化，形成了优良客户群体，防止了新贷风险。
救治关亏企业，盘活贷款存量。在治理关亏企业上，他们实行了“五定五落实”，即：定目标，做到任务落实；定对象，做到企业落实；定人员，做到责任人落实；定方案，做到措施落实；定考核，做到奖惩落实。对贷款多、欠息多、困难大的企业还推行了领导干部“抓大管难”制度。在盘活措施上，采取了注入盘活、改制盘活、合并盘活、转产盘活、拍卖盘活等一系列有效措施，先后使86家关停企业起死回生，124家亏损企业扭亏为盈。
积极参与转制，保全信贷资产。针对个别企业借改制之名逃废银行债务的行为，该行积极主动参与企业改制的全过程，避免银行债权受损。如邯郸市某公司1998年9月进行股份合作制改造时，把2463万元贷款留给了只剩空壳的原公司，在这种情况下，邯郸分行通过采取与主管部门协调和系统信贷制裁，把贷款债务落到了实处。
强化内部控制，实行分层监督。他们制定并坚持了操作人员岗位制约、业务主管部门行业监督、监察审计部门再监督、领导监督、社会监督5个层次的内控制度。两年来，共堵住各类金融票据诈骗17起、涉案金额2210万元，未造成任何经济损失。
（平长兴）
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专栏：
南安地税的
“口头禅”
王运才陈荣富余兆禄
为国家多收税，并且让所有的纳税人都满意，说起来容易做起来难。而福建省南安市地税局做到了。在南安市最近组织社会各界进行的行风评议中，群众对南安地税局的满意率达到了100％。他们用自己的实际行动塑造了人民税务员的光辉形象，并荣获今年全国“人民满意的公务员集体”称号。
“辛苦我一人，不辱地税名。”
1995年6月，康美镇大埔山开采出了世界上罕见的纯黑大理石，受到国际市场青睐。南安地税局闻讯后，立即派出由黄谋发等3人组成的税收征收小组奔赴山上。“我们好不容易盼来一个致富的机会，你们却眼红要收税。要税没有，要命有一条。”矿区负责人见到他们一边埋怨，一边指挥手下人要把他们赶下山去。对此，3名税务人员仍然耐心地向他们宣传税法。矿区的工棚不让寄宿，他们就在山林里支起简易的帐篷，手脚被蚊虫咬得流脓出血，他们就用红药水、风油精擦一擦……就这样，他们在山上一住就是整整两个多月。矿山负责人找到黄谋发摊牌：“蹲在山上挺辛苦的，你们下山去，送给你们每人一部摩托车、一部手提电话。”黄谋发说：“该缴的税一分不能少，不该要的东西我们一分也不要。”面对如此爱岗敬业、刚正不阿的税务干部，这位负责人终于让矿山管委会与南安地税局签订了代扣代缴协议。这一年，矿山上缴60多万元税款，第二年入库80多万元，1997年上升到了140多万元。
“情暖纳税人，满意在地税。”
当企业出现困难时，随时都可以看到南安地税干部的身影。一家企业发生火灾，南安地税干部迅速赶到现场，帮助他们找保险公司理赔；福厦路水头段有几家加油站搞不正当竞争，他们主动出面调解，使他们订立《经营公约》，走上健康发展之路；丰州镇一些农民合伙购买捞沙机捞沙出售，一场突如其来的洪水把这些捞沙机冲得无影无踪，地税干部闻讯后赶到现场，冒雨帮助他们组织人手抢救……
实实在在帮助企业排忧解难，密切了税务机关与企业关系，促进了企业的发展。据不完全统计，仅1997年，南安地税局就开展促产增收项目42个，新增产值3686万元，利润276万元，新增税金150万元。
“权力是人民给的，决不能拿来做交易。”
南安市丰州镇一个走南闯北的私营企业家在外边发家后去年回家乡办了一家歌舞厅。他依据见过“世面”的经验，通过朋友找到丰州地税所所长吴秋生，又是要请他吃饭，又是要请他上歌舞厅、洗桑拿，可吴秋生就是不领“情”。这位企业家又先后找了4位地税干部，仍然没有一个被他“打动”。在一个纳税人座谈会上，他动情地说：“我走南闯北几十年的经历，使我打心眼里佩服这支队伍。如果执法部门都能像南安地税局这样，那该有多好啊！”
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专栏：财金短波
海内外人士座谈国企改革与投资基金
本报讯由国家计委经济政策协调司、国家经贸委企业改革司、国务院体改办经济体制与管理研究所、世界银行4家单位联合举办的“国企改革、资本市场发展及投资基金国际研讨会”1月26日至27日在京举行。与会人士就国企改革现状、产业投资基金的组织结构框架、投资基金在国企改革中的作用等问题展开研讨。会议认为，发展产业投资基金对充实国企资本金降低资产负债率、构筑多元产权主体改善公司治理结构、促进产业结构调整、辅导未上市企业为证券市场输送优质上市公司具有积极的意义。发展产业投资基金必须坚持“先立法、后试点”、“既要借鉴国际经验，又要立足本国国情”、“既积极又稳妥，注意防范风险”等原则。（晓田）
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专栏：财金短波
北京工行全力支持首都经济增长
本报讯1998年，中国工商银行北京市分行认真贯彻中央经济工作方针政策，积极改进金融服务，加大贷款投放力度，支持经济增长；同时，努力防范贷款风险，不断提高贷款资产质量。到去年末，该行各项贷款余额为1007．2亿元，比年初增加168．1亿元，同比多增加65．3亿元。其中：短期贷款余额为760．9亿元，比年初增加109．8亿元，同比多增加23．3亿元；中长期贷款余额191．9亿元，比年初增加41．2亿元。全行实现利润52亿多元，人均创利31．6万元。（朱章印）
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金融改革与发展研讨会举行
本报讯1月27日至28日，由中国人民银行人事教育司、中国金融教育发展基金会主办的“金融改革与发展研讨会”在京举行。来自中国人民银行、中国金融学会及西南财经大学、陕西财经学院、湖南财经学院等高校的100多名专家学者就加强金融监管、防范金融风险、央行货币政策及宏观调控、全球经济一体化与金融国际化展开了热烈而深入的研讨。（田俊荣）