第10版(财税金融)
专栏：热点聚焦
寿险真红火
本报记者 梅洪如
从去年12月1日起，我国寿险预定利率下调至4％—6．5％。预定利率降低，意味着保单的销售价格提高，投保人的保费负担加重。在这种情况下，有人猜测，我国人寿保险业务将从1997年的大发展中走向低潮。但今年各寿险公司纷纷传出捷报，占国内市场份额64％的中保人寿保险公司，今年一季度保费收入达到121亿元，比去年同期净增43亿元，增幅为55％。另一家寿险业务较大的平安保险公司，一季度保费收入32亿元，同比增长44％。
寻求自我保障
潮起之后为什么不潮落？业内人士指出，这首先得益于我国国民经济持续稳定健康发展，人民生活水平不断提高，越来越多的人把资金投入了人寿保险。他们不仅看中了有些人寿保险险种的储蓄功能，而且图的是寿险的长期保障功能。今春广东掀起了人寿保险热，特别是一些私营企业主积极性很高。到目前为止，仅中保人寿广东省分公司承保的100万元以上巨额保单就已超过200件。2月17日佛山市一位私营老板向中保人寿广东分公司买了保险金额达1800万元的巨额保单，创造了全国个人寿险保额的最高纪录。这位老板表示，他买巨额寿险并不是要搞轰动效应，而是为了自我保障。
一位参加工作不久的女士，在北京市团结湖附近的街头销售点上买了一份太平洋保险公司的“老来福终身寿险”。她满意地对记者说：“现在我每年缴380多元保费，缴20年，到55岁退休，便能每月拿600多元的保险金。将来我的退休金估计不会很多，但加上这600多元商业保险金，晚年生活就有保障了。”人生在世，总会面临着一些难以预料的风险，诸如年老、疾病、意外伤害、以及孩子的教育、婚嫁等等。这些靠社会、靠单位或个人是不能完全解决的，必须有商业保险作补充。这是人寿保险越来越多地走进广大老百姓家庭的重要原因。今年一季度中保人寿公司保费收入中2／3属于新卖出的保单，其中与社会保障制度改革关系密切的养老金保险，保费收入比去年同期增长80％以上。
适应客户需求
寿险业发展的另一个重要原因是保险企业不断深化改革，推出的险种质量和服务更受客户欢迎。随着保险市场的建立和对外开放的不断扩大，市场主体之间的竞争愈来愈激烈，从而促进了保险企业内部改革和我国保险业整体经营水平的提高。
中保人寿保险公司总经理何界生对记者说，这两年，中保人寿保险公司成功地完成了与财产保险的分业经营，各分公司加速进行三项制度和管理模式等改革，大大增强了企业的市场适应能力。为更好地满足客户的需要，中保人寿保险公司在设计开发新险种、改良老险种、完善保险条款、提高服务质量方面采取了一系列措施，取得了积极成果。中保人寿保险公司养老还本保险，原条款将疾病致死亡作为除外责任，新条款则规定保险公司按历年所交保费之和的1．5倍付给疾病身故者保险金；原子女教育婚嫁备用金保险只负责高中到大学的教育金，新条款规定负责从小学到大学的全部教育保险金。现在中保寿险公司的保险产品，其保障功能、服务功能都比以前有较大提高，所以，尽管寿险预定利率降低，公司推出的保单仍能受到客户欢迎。
在规范中发展
中国保险市场起步不久，企业经营行为还存在许多不尽如人意的地方。如有些保险推销员为了招揽客户，过分宣传保险的保障功能及范围，而对投保人、被保险人的权利和义务及注意事项等含糊其辞，致使保户受损；有的保险推销员不按保险条款办事，收保费时积极，理赔时却难见踪影；也有的被保险人、投保人不遵守保险合同，隐瞒实情，有意向保险单位行骗，等等。这些都需要在改革和规范中加以解决。
所幸的是，我国保险法、保险经纪人法等法律法规已相继出台，中国人民银行等对保险市场的监管力度不断加强，同业竞争与扩大开放也促使了各保险公司加强自律，为我国保险市场进一步走向规范化、法制化奠定了基础。可以预见，寿险业将会在经济发展、群众保险意识增强的推动下得到进一步完善和发展。
题头照片：熊鹰 摄（附图片）
第10版(财税金融)
专栏：
一九九八年专项国债发行
——财政部负责人答记者问
本报记者 李建兴
财政部日前发布公告，经国务院批准，在1998年国债发行规模内，发行450亿元专项国债。就专项国债发行的有关事宜，记者采访了财政部主管此项工作的负责人。
问：首先，请您谈一下专项国债发行的背景？
答：专项国债作为一种新的国债品种，它的设计与发行是与我国宏观金融体制改革密不可分的。
经国务院批准，中国人民银行于1998年3月21日实行存款准备金制度改革，将原各金融机构存款准备金账户和备付金账户合并为一个准备金存款账户，法定存款准备金率由原13％下调为8％，金融机构法定存款准备金按法人统一存放。
存款准备金制度的调整，将直接影响中央银行的基础货币投放，增加商业银行的储备头寸。为贯彻今年经济工作“适度从紧、稳中求进”的基本要求，国务院决定，对除国有独资商业银行以外的其他商业银行和城市合作银行发行专项国债，用其因调低存款准备金率后一次性增加的可用资金认购。一方面，将商业银行因降低存款准备金率而增加的可用资金通过购买专项国债的形式回笼，既有效控制了货币投放量，有利于稳定经济，保持适度从紧的宏观政策，又有效地解决了财政资金的不足，满足了财政预算正常执行的需要。另一方面，对商业银行发行专项国债，能够使其进一步优化资产结构，提高储备资产的收益水平和流动性；同时，增加了商业银行的国债储备头寸，为中央银行开展公开市场操作，实施更加灵活有效的宏观调控手段，实现货币政策操作向间接调控转变创造了有利条件。专项国债的发行，是以财政手段配合金融体制改革的有益尝试，是财政政策与货币政策协调运作、共同促进经济发展的重要举措，并为在今后的宏观调控中更好地发挥财政、银行的宏观调控作用打下了良好基础。
问：发行专项国债，对于确保完成今年经济增长目标有什么现实意义？
答：在政府宏观经济政策中，财政政策和货币政策都是调节投资需求的重要手段。从财政政策的角度来看，为了确保8％的经济增长率，需要采取有效措施，增加对农田水利、交通、通信、环保、高新技术以及住房等基础设施建设的投入，对总需求进而对产出施加直接影响，促进经济发展。为了保证必要的公共资金投入，必须增加公共资金的筹集，而发行国债是财政筹资的有效手段之一。另外需要指出的是，保持投资规模的适度增长，并不是放松银根，今年仍要坚持适度从紧的财政货币政策。因此，对商业银行因降低存款准备金率后增加的资金发行专项债券，既保证了财政筹资的需求，又满足了既定的财政货币政策的要求。
问：请您介绍一下专项国债发行的基本情况？
答：1998年专项国债计划发行450亿元，向除国有独资商业银行以外的其他商业银行和城市合作银行定向发行。专项国债为七年期附息债券，年利率6．8％，于1998年5月18日发行，并从发行之日开始计息，利息按年支付，利息支付日为每年的5月18日（节、假日顺延），2005年5月18日（节、假日顺延）支付最后一年利息并偿还本金。
专项国债为记账式国债，在中央国债登记结算有限责任公司托管注册。发行结束后，在银行间债券市场上市交易，交易对象为全国银行间同业拆借市场的成员，交易方式为现券买卖和回购。
由于专项国债设计的要求以及发行对象和交易条件的限制，专项国债不适合个人投资者购买，因此，专项国债只由商业银行承购，不面向社会销售。
第10版(财税金融)
专栏：金海观潮
投入还须加快
诗云
今年以来，由于中国人民银行采取了一系列旨在刺激国内需求、支持和激励商业银行增加货币信贷供给的政策措施，到4月份，货币供应量持续回落的势头开始减缓，国家银行贷款投放进度从3月起逐渐加快。但是与年初确定的货币供应目标相比，从促进经济发展的需要看，当前，狭义货币增长和贷款增长都嫌不足。须进一步运用财政、货币政策，适当增加资金投入，扩大国内需求。
4月末，广义货币M2比去年同期增长14．6％，比上年末回落2．7个百分点。狭义货币M1比去年同期增长11．2％，比上年末回落5．3个百分点。实际经济运行对狭义货币M1的需求下降是造成其增长缓慢的主要原因。专家分析，如果增加内需的措施能及时到位，保持狭义货币的适度增长，将有助于实现今年的经济增长目标。
4月份，金融机构中长期贷款增加107．6亿元，改变了前三个月的下降势头，说明中国人民银行通过各种货币政策工具，扩大内需增加固定资产投资的举措正在逐步落实到位。然而，短期贷款下降明显。4月末，贷款增速为15．2％，比去年同期低4个百分点，比上年末低1．2个百分点。
今年以来，中国人民银行取消了对商业银行的贷款限额控制，改革了存款准备金制度，大大增强了金融机构资金自求平衡和增加信贷供给的能力。同时，从3月21日起，下调了存款准备金利率，降低了中央银行对金融机构的再贷款利率，从利益机制上引导商业银行增加贷款投放。自3月25日起，中央银行又进一步降低了金融机构的存贷款利率。加之前几次降息，共减轻企业利息负担2000多亿元，为企业融资、投资创造了较为有利的资金价格。为什么采取了这些措施之后，银行贷款还是增长不快呢？
据了解，造成贷款下降的原因主要是：一、企业经营不景气，应收账款增加，减少了对资金的需求；二、信贷体制发生变化，商业银行实行资产负债比例管理，风险意识增强，对贷款对象的选择更加严格，贷款更加谨慎；三、企业融资渠道增多，直接融资数量加大，相应减少了对银行贷款的需求；四、部分中小企业的合理资金需求未能得到满足。
当前，继续运用货币信贷杠杆，适当增加货币供应量，固然很有必要。例如，发挥信贷政策的作用，增加对有市场、效益好企业的资金投入；加大对有效益的中小企业的贷款力度，改善对中小企业的服务；扩大银行抵押贷款范围，对公路、桥梁等基础设施建设尝试以路权、收费权等作抵押进行贷款等等。
但更重要的是，要发挥财政政策在推动经济增长、调整产业结构方面的作用。企业贷款需求减少，投资增长乏力，很重要的原因是找不到合适的投资项目，和过去“敢借敢不还”相比，现在企业风险意识增强，更加注重投资效益和回报。在这种情况下，尤其需要财政增加投入，通过政府投资引导企业投资，以基础设施投资带动产业投资，增强企业投资信心。企业反映另一较为强烈的问题是负担太重，特别是各种收费太多，压抑了企业的投资意愿。为此，应进一步清理各种不合理收费，加快费改税的改革，这样才能使企业增加生产投入，加快经济发展。
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专栏：财金短波
财金短波
钟祥强化收购资金管理
无锡加快同城银行票据交换
本报讯 江苏省无锡市日前开办同城银行票据交换专递业务。
新业务把全市所有银行日均2万笔、金额10亿元的票据交换集中于区域快速邮运网中，从而加强安全管理，有利于加速资金周转，节约费用；有效防止挪用结算资金案件的发生，将原先作业的300多人减少至40多人，大大提高了工作效率。既适应了银行同城清算向大联网方向发展的需要，又为开拓和发展速递延伸业务提供了新的实践经验。
（蒋晓武 祝张尧）
本报讯 为了切实加强粮棉油收购资金管理，日前，农发行湖北省钟祥市支行推出了以强化库贷管理为核心的贷款管理新举措，包括完善粮棉油“库贷挂钩”管理制度体系和考核办法，建立健全“库贷挂钩”管理合账和统计报告制度；加强粮棉油调销回笼的管理，认真做好防挤占、防拖欠和不合理结算资金的清收，对企业调销资金归行率进行严格考核；加强账户管理，确保粮棉收购企业调销回笼货款及时足额存入农发行开立的基本账户；严格执行收购资金“八不贷”政策等。
（汪永俊）
广东建行认真做好信贷清分
本报讯 5月初，银行信贷清理分类工作在广东开始试点，建行广东省分行迅速行动，不仅使信贷清分工作人员组织到位，业务培训到人，并制定了切实可行的信贷清分工作推进时间表。该分行在清分工作中力求做到四个结合：一是点面结合，通过清理，即建立一个比较完整的信贷管理项目库。二是信贷资产清分要与过去自办公司资产清分相结合。三是信贷资产清分要与建立贷款台账相结合。四是信贷资产清分要与盘活、保全贷款资产结合。
（蔡汉向 杨清泉）
第10版(财税金融)
专栏：
建行国际金融业务结硕果
心真
1988年5月，建设银行总行国际业务部宣告成立，行使管理全行国际业务和外事工作、办理总行自身的国际业务的职能。到目前为止，建设银行除西藏以外的所有47家一级分行都已开办了外汇业务。这标志着建设银行国际业务正在形成整体化，成为建设银行业务中不可缺少的重要组成部分。
10年来，建设银行国际业务得到了健康迅猛的发展。截至1997年底，全行外汇存款余额达70．38亿美元，比1988年的3．13亿美元增长了21倍多；发放外汇贷款余额46．83亿美元，是1988年的12倍多；全年完成结售汇总量达到270亿美元，比1994年翻了两番还多；全年办理国际结算501．9亿美元，比1996年增长44．4％，市场份额扩大了3．6个百分点，市场份额增幅和发展速度均居各家银行之首。
10年来，建设银行总行已与境外欧洲、美洲、大洋洲和亚洲等几十个国家的550家银行建立了代理行关系，包括所属分行已超过1000家，形成了全球性的代理行网络。同时，开立了包括19种可以自由兑换外币在内的36个资金清算账户和专用账户，满足了全行开展国际结算、外汇资金交易以及外汇资金清算和对外筹资的需要。
近年来，建设银行的国际业务范围不断扩大，先后与国外银行、企业合资在中国境内成立了两家租赁公司、一家投资银行。
第10版(财税金融)
专栏：
漫画
对于主要靠主营业务以外的收入取得净利润增长的公司，必须小心。
证券投资风险（五）